基金二季度减持银行股 两大主线仍具配置价值

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数据显示，2026年二季度被动基金、主动基金和北向资金对银行板块合计净流出676.1亿元。其中被动基金流出571.6亿元，主动基金流出42.8亿元，北向资金流出61.7亿元。主动基金持仓银行比例降至1.10%，环比下降0.88个百分点，目前银行板块仍处于显著低配状态。

一份研报观点认为，尽管二季度资金整体流出，但银行全年业绩确定性强，将为2026年带来稳健收益。研报指出，经济发展模式保持稳定，对公业务强劲叠加居民低风险偏好延续，将推动息差筑底回升，营收增速有望成为核心亮点。

研报认为，当前银行投资可重点把握两条主线。一是区域优势明显的城农商行，江苏、上海、成渝、山东、福建等地银行受益于本地经济活力，江苏银行、齐鲁银行、渝农商行、杭州银行、上海银行、南京银行等个股配置价值突出。二是高股息稳健逻辑，大型银行如工农建中交以及招行、兴业、中信等具备较强分红能力，在当前环境下吸引力显著。

研报进一步分析，虽然市场风格短期偏好科技成长导致资金流出，但银行基本面稳健特征未变，随着政策定力显现和息差修复，这些主线银行有望获得更多资金关注。

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